微控制器厂（MCU）新唐 4 日举办法说会，受惠涨价效应及日本子公司 NTCJ 财务结构改善，第 2 季营收、税后净利均写新高。大摩认为，Panasonic 半导体业务的合并比预计还早，加上新唐在中国半导体自主化长线布局中，所展现的价值目前被市场低估，因此将新唐的投资评等为“买进”，目标价从 155 元上调至 200 元。
大摩今、明、后年 EPS 预测从原本的 4.6 元、7.2 元、8.6 元，最新预测上修至 5.6 元、8.7 元、10.6 元。
大摩指出，新唐的营运成本降低是一个亮点，第二季 EPS 2.36 元，优于大摩预期 1.0 元及市场预期的 0.64 元；第二季营收季增 5.38 %，这是受到更好的产品组合和ASP调整推动；毛利率 40.9% 则受到涨价效应推升，营益率主要受惠于营运成本降低和营业杠杆（operating leverage）。
在收购 Panasonic 半导体后，新唐上半年有近 40% 营收来自工业与汽车领域。大摩认为，这是新唐将自己与其他大中华地区 MCU 供应商做出区别的关键，未来 NTCJ 品牌重塑还会为新唐带来新的机会，例如该公司近期将 CSP MOSFET 电池技术导入中国穿戴设备品牌，另外也发布冠上新唐品牌的工业级 BMIC。
新唐 2020 年并入 Panasonic 半导体，更名为日本子公司 NTCJ，董事长苏源茂表示，当初看准 NTCJ 的人才、技术及市场而并入，现在来看综效已经显现，而这也是新唐上半年营运大幅回温的原因，未来新唐将会锁定新能源、智能动和机器人、智慧生活领域三大领域。
新唐公告第 2 季营收 106.14 亿元，季增 5.38 %，年增 247%；毛利率 40.9%，季增 1.99 个百分点，年减 0.34 个百分点；营益率 8.62%，季增 4.84 个百分点，年减 2.4 个百分点；税后纯益 9.39 亿元，季增 246%，年增182%，每股税后纯益 2.36 元，创历史新高。
新唐公告上半年营收 206.87 亿元，年增 298%；毛利率 39.94%，年减 0.61 个百分点；营益率 6.26%，年减 0.43 个百分点，税后纯益 12.1 亿元，年增 252%，累计上半年每股税后纯益 3.07 元。
（首图来源：Solomon203, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons）
2021-08-05 14:57:00标签: 资讯头条 kotoo科技资讯 kotoo科技 kotoo科技资讯头条 科技资讯头条 KOTOO商业产经 新闻网 科技新闻网 科技新闻 Kotoo科技新闻网 Kotoo Kotoo科技新闻网 科技新闻 科技新闻网 新闻网 KOTOO商业产经 科技资讯头条 kotoo科技资讯头条 kotoo科技资讯 资讯头条 Kotoo Kotoo科技新闻网 科技新闻 科技新闻网 新闻网 KOTOO商业产经 科技资讯头条 kotoo科技资讯头条 kotoo科技 kotoo科技资讯
