巨腾成首家前进越南机壳厂，盘算为何？

NB 塑胶机壳龙头厂巨腾-DR 公告，将斥资逾 4,300 万美元取得越南土地使用权，越南新厂预计 2023 年下半年投产。

巨腾为首家赴越南设厂的NB机壳厂，因应品牌厂非中产能布局，巨腾将可提升在NB渗透率，而森田做为巨腾NB塑胶机壳IMR（模内射出转印）膜主要供应商，也可望跟着受惠；不过巨腾的企图心不仅于此，巨腾已获得越南当地汽车供应链订单，规划2024年开始出货，将切入车载显示器背板领域，巨腾可望受惠车用轻量化趋势，而另一家同样做镁铝合金的机壳厂华孚近年车用比重也持续提升，机壳厂布局车用市场蓝图逐渐清晰。

越南新厂 2023 年下半年投产，NB 渗透率可望提升

巨腾取得之越南工业用地面积达120公顷，包含90公顷工业用地和30公顷员工宿舍等土地，另外，巨腾也有为供应商保留10公顷土地；巨腾初期建厂与设备采购支出各约1,000万美元，2022年的建厂（含土地）资本支出约在5,000万美元，巨腾预计2023年下半年投产，以因应品牌厂、系统厂客户需求。

2019、2020年中美贸易战火升温，品牌厂纷纷寻求中国以外的第二生产基地，相较于其他电子零组件陆续赴越南、泰国等地设立据点，机壳厂态度则相对暧昧与低调，不过因为机壳为NB关键零组件，且包含模具、塑胶射出等供应链相当复杂，需要就近供应，当初品牌厂喊出非中产能，最为着急的就是机壳能不能做到在地化，可以预见的是，巨腾赴越南设厂后，所获得的订单总量将会增加。

巨腾2021年营收规模估在14亿美元上下，主要来自NB出货成长，2022年有机会上看15亿美元；巨腾逾五成营收来自塑胶机壳，而塑胶机壳具成本优势，并有远距带动Chromebook等的需求成长效益，相对森田为巨腾NB塑胶机壳IMR膜主要供应商，可望受惠于巨腾订单成长，森田2022年整体NB出货估也可较2021年成长。

机壳厂攻车用轻量化商机，巨腾越南新厂拥地利优势

不过巨腾的企图心当然不仅止于此，公司已获得越南当地汽车供应链订单，并承诺客户2024年开始出货，将承接车载显示器背板订单；巨腾表示，车用轻量化趋势将带动镁铝合金需求成长，而车载显示器相关机构件则是汽车智慧化重要的一环，也是新的商机。

机壳厂包括可成、鸿准都已切入车用市场，华孚则转型车用领域有成，目前车用比重已达8成，而新能源车相关则已近4成，同样受惠车载显示器需求提升与大型化趋势。

巨腾表示，车用订单与电子产品不同，属于线性接单规划，一接就可以做6年，订单量会逐步堆叠上去，且淡旺季较不明显，可以调节电子淡季时的产能；巨腾凭借著产能规模、就近供应东南亚汽车供应链的地利优势，公司期望未来车用能成为营运第二只脚。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：pixabay）