内存市场仍处于修正周期，威腾电子 10 日公告因产线原料污染导致产能受冲击，减少数量至少 6.5EB。威腾与合资伙伴铠侠 (KIOXIA) 合作，采取必要措施，但还是让市场供应反转，内存价格可能进一步回升。台系内存控制 IC 大厂群联声明与铠侠有签长期合约，供应不受冲击，为受惠者之一。外资纷纷对群联营运喊赞，不但提高目标价，也提高投资评等到“优于大盘”或“买进”等级。
美系外资报告指出，因群联与供应商铠侠签有长期供应合约，市场供货将不受影响，维持市占率。SSD 模组价格预期成本持续高涨于 2022 年反转，但事件发生后冲击 NAND 市场供货量，部分供应已停止报价，导致 SSD 模组价格上升，对群联有利。
据了解群联事件之后会涨价 SSD 模组 15%，且群联现有新台币 200 亿元库存，都是之前较低价格进货的库存，有利群联营运。2022 上半年群联毛利率达 28%~29%，目前 13 倍本益比有 5% 现金殖利率吸引力，给予群联“优于大盘”投资评等，目标价也来到每股 600 元。
亚系外资表示，威腾电子产线原料受污染中断生产，影响产能约 6.5EB，威腾与铠侠合资工厂使用时间约 35:65，总影响产能可能达 18EB，约 2021 年 NAND 总出货量 3%，冲击市场可能自 2022 年 4 月开始。不过群联受惠大规模库存和多元化来源，或为此事件受惠者。
虽然铠侠占群联三分之一供货来源，但在来源多元化努力下，也与美光、SK 海力士、长江存储购买。群联约有新台币 210 亿元库存，多个新客户设计案准备中，加上与铠侠的长期合约，即便预期 NAND 市场年中开始供应紧张，群联的大量库存价值开始逐渐涌现。基于以上因素，给予群联“买进”投资评等，目标价来到每股 585 元。
(首图来源：群联电子)
2022-02-12 02:00:00标签: 资讯头条 kotoo科技资讯 kotoo科技 kotoo科技资讯头条 科技资讯头条 KOTOO商业产经 新闻网 科技新闻网 科技新闻 Kotoo科技新闻网 Kotoo Kotoo科技新闻网 科技新闻网 新闻网 KOTOO商业产经 科技资讯头条 kotoo科技资讯头条 kotoo科技 kotoo科技资讯 资讯头条 Kotoo Kotoo科技新闻网 科技新闻 新闻网 KOTOO商业产经 科技资讯头条 kotoo科技资讯头条 kotoo科技 kotoo科技资讯 资讯头条
